Приложения банков в России: когда появится криптовалюта и кто выиграет от этого
El inversor minorista ruso pronto podrá adquirir criptomonedas y activos financieros digitales (AFD) directamente a través de las aplicaciones móviles de los bancos, sin pasar por los intercambiadores clásicos. Esto no es una hipótesis, sino una opinión consolidada de los principales expertos del mercado, quienes, sin embargo, difieren en los detalles: cuándo exactamente funcionará el mecanismo, en qué formato y si podrá desplazar por completo al sector gris.
Dos tipos de inversores: quiénes necesitan bancos y quiénes no
El pronóstico más detallado lo presentó Alexander Nam de MTS Fintech. Dividió a los clientes minoristas en dos categorías fundamentalmente diferentes.
Para los principiantes, la simplicidad, la confianza en la marca y la seguridad son críticamente importantes. La interfaz bancaria se convierte para ellos en la puerta de entrada ideal al mundo de los activos digitales: no tendrán que entender frases semilla ni billeteras de criptomonedas. En este segmento, los bancos tienen una ventaja colosal gracias a su amplia audiencia y una experiencia de usuario familiar.
Los traders experimentados, por el contrario, prefieren trabajar directamente con exchanges y protocolos DeFi. Para ellos, los factores clave son el anonimato, las comisiones mínimas y el acceso a la liquidez global. Aquí, los bancos difícilmente podrán competir, a menos que ofrezcan condiciones comparables.
Quién lanzará primero y qué frena el proceso
La iniciativa de integrar servicios de criptomonedas fue propuesta por el Banco de Rusia, con la expectativa de que el proyecto de ley correspondiente sea aprobado en segunda lectura antes de finales de julio. Según Fyodor Ivanov del operador "SHARD", casi todas las principales instituciones financieras del país ya han anunciado planes al respecto. Tras los gigantes, se sumarán los bancos regionales, para quienes esto será una oportunidad de obtener ingresos adicionales.
El principal freno sigue siendo los riesgos regulatorios y la escasez de personal especializado. Yaroslav Kabakov de la IC "Finam" cree que el acceso aparecerá, pero principalmente en forma de AFD, no de criptomonedas clásicas, debido a los estrictos requisitos de cumplimiento. Alexander Nam, por su parte, señala la falta de experiencia en blockchain dentro del sistema bancario.
Mercado gris: desplazar, pero no destruir
Todos los expertos coinciden en una cosa: los productos bancarios legales debilitarán significativamente la posición de los intercambiadores ilegales en el segmento masivo. Sin embargo, no será posible eliminar por completo el sector gris. La audiencia profesional seguirá eligiendo el anonimato y los pools de liquidez globales. Además, tras la aprobación de la ley, la actividad de los puntos no licenciados será penal y administrativamente punible, lo que obligará a los grandes actores a legalizarse, pero no destruirá la demanda de servicios "en la sombra".
Mi conclusión: El mercado espera una bifurcación. Los bancos capturarán al "principiante" minorista, ofreciendo simplicidad y seguridad, pero los traders profesionales permanecerán en plataformas internacionales. La cuestión clave es si los bancos lograrán aumentar su experiencia tecnológica antes de que la competencia de DeFi y los exchanges globales se vuelva aún más intensa.