La criptomoneda en las aplicaciones bancarias: ¿cuándo se hará realidad para los rusos?
El inversor minorista ruso está al borde de un cambio tectónico. La compra de criptomonedas y activos financieros digitales (AFD) a través de las aplicaciones bancarias habituales ya no es una hipótesis, sino una cuestión de tiempo. Sin embargo, los expertos discrepan en los detalles: en qué forma exacta aparecerá esta funcionalidad, cuándo estará operativa y si podrá desplazar por completo al mercado gris de las casas de cambio.
¿Qué obtendrá el inversor minorista?
El escenario más conservador lo planteó Yaroslav Kabakov, director de estrategia de la firma de inversión «Finam». Según su evaluación, el acceso a través de la banca móvil sin duda llegará, pero principalmente en forma de AFD. La compra directa de criptomonedas «clásicas», como Bitcoin, sigue siendo cuestionable debido a la estricta regulación y los rigurosos requisitos de cumplimiento normativo.
Román Nosov, de «BCS Mir Investitsii», insta a esperar la versión final del proyecto de ley sobre criptomonedas, cuya iniciativa fue presentada por el Banco de Rusia. Se espera su consideración en segunda lectura antes de finales de julio, una fecha clave que determinará las reglas del juego para toda la industria.
Fiodor Ivanov, director de análisis AML/KYT del operador «SHARD», mantiene una posición similar. Está convencido de que los inversores minoristas obtendrán el tan esperado acceso a los activos digitales, basándose en la versión actual del documento del sitio web de la Duma Estatal.
Dos tipos de usuarios: novatos y profesionales
Alexandr Nam, representante de MTS Fintech, ofreció el pronóstico más detallado, dividiendo a los clientes en dos categorías.
Para los principiantes, la simplicidad, la confianza y la seguridad son de vital importancia. El servicio bancario se convertirá para ellos en un conductor ideal hacia el mundo de las monedas digitales. No tendrán que entender por sí mismos las carteras de criptomonedas ni las frases semilla. En este segmento, los bancos tienen una ventaja colosal gracias a su amplia audiencia, su marca reconocible y su interfaz familiar.
Para los traders experimentados, por el contrario, los factores clave son un tipo de cambio favorable, alta liquidez y comisiones mínimas. Prefieren trabajar directamente con exchanges y protocolos DeFi. En este nicho, es poco probable que los bancos puedan competir con éxito si existe acceso a plataformas internacionales.
¿Quién está más cerca del lanzamiento?
Según Alexandr Nam, todos los participantes del mercado tienen las mismas oportunidades iniciales. Sin embargo, las grandes organizaciones bancarias con una infraestructura de corretaje desarrollada podrán escalar el negocio mucho más rápido. El principal obstáculo para ellos es la falta de una profunda experiencia en tecnologías blockchain.
Fiodor Ivanov señala que casi todas las instituciones financieras más grandes del país ya han anunciado planes para implementar servicios de criptomonedas. Una vez que aparezcan reglas de juego transparentes, los pequeños bancos regionales también se unirán a la tendencia. Para ellos, esta es una excelente oportunidad para ofrecer un nuevo servicio y obtener ingresos adicionales. Por el momento, el desarrollo del sector está frenado únicamente por los riesgos regulatorios.
Mercado gris de casas de cambio: ¿se acerca el final?
Yaroslav Kabakov cree que los bancos podrán reducir significativamente la cuota del sector sumergido, pero no podrán eliminar por completo los puntos de cambio grises.
Alexandr Nam comparte este punto de vista. Las posiciones de los actores ilegales se debilitarán notablemente en el segmento masivo siempre que aparezcan productos bancarios convenientes y rentables. Sin embargo, la audiencia profesional seguirá eligiendo el anonimato y el acceso a grupos de liquidez globales.
Fiodor Ivanov recuerda las consecuencias legales de la reforma. Una vez que la ley entre en vigor, la actividad de los puntos no autorizados será penal y administrativamente punible. El documento prevé la emisión de licencias especiales. Las grandes casas de cambio podrán legalizarse, aunque tendrán que competir con los bancos.
Conclusiones y mi opinión
Todos los expertos coinciden: el acceso minorista a los activos digitales a través de los bancos se convertirá en realidad inmediatamente después de la aprobación del proyecto de ley. Se esperan avances clave ya antes de finales de julio.
Al mismo tiempo, los bancos reemplazarán fácilmente a las casas de cambio para los novatos, pero perderán la lucha por los profesionales. El mercado gris se verá desplazado, pero no eliminado por completo.
Mi comentario: El mercado avanza hacia una convergencia inevitable de las finanzas tradicionales y la industria cripto. Sin embargo, creo que los bancos subestiman la velocidad de adaptación de los traders profesionales. Tan pronto como se eliminen las barreras regulatorias, los grandes actores comenzarán a migrar masivamente hacia DeFi y los exchanges internacionales, donde las condiciones son mucho más ventajosas para ellos. Los bancos no solo tendrán que ofrecer «criptomonedas», sino crear productos competitivos con comisiones cero y transferencias instantáneas; de lo contrario, corren el riesgo de quedarse solo como una plataforma para principiantes.