El Nikkei 225 se acerca a los 72 000 en medio del colapso del yen: un nuevo récord histórico para Japón
El mercado bursátil japonés ha irrumpido en territorio desconocido. El lunes, el índice Nikkei 225 superó el nivel psicológicamente importante de los 72 000 puntos, estableciendo un nuevo máximo histórico en sus 76 años de existencia. El cierre se situó en 72 353,96 puntos, un 1,55% más que el día anterior, y el pico intradía alcanzó los 72 831 puntos. El índice amplio Topix también mostró un sólido crecimiento del 1,24%, cerrando la sesión en 4 095,05.
La fuerza impulsora de este rally fue un nuevo debilitamiento del yen japonés. La moneda nacional cayó a 161,7 por dólar estadounidense, acercándose peligrosamente al nivel crítico de 161,96. Superar esta marca sería una señal para renovar el mínimo de varios años, lo que ejercería una presión enorme sobre las autoridades financieras de Japón para que intervengan inmediatamente en el mercado de divisas.
Capitalización récord y contexto geopolítico
El aumento del Nikkei 225 en un solo día incrementó la capitalización de mercado del índice en más de 25,74 billones de yenes (aproximadamente 156 mil millones de dólares). La tendencia alcista también afectó a otros mercados asiáticos: el KOSPI de Corea del Sur subió un 0,7% y el índice compuesto SSE de China aumentó un 1,78%.
El optimismo en los mercados asiáticos se ve alimentado por las noticias de negociaciones productivas entre Estados Unidos e Irán en Suiza. Los mediadores de Catar y Pakistán señalan avances, a pesar de la retórica belicosa de la administración Trump.
El yen bajo presión: las intervenciones no ayudan
Se está dando una situación paradójica en el mercado de divisas: los índices bursátiles marcan récords, mientras que el yen se dirige hacia un mínimo de 40 años. A pesar de las inyecciones récord —desde finales de abril hasta finales de mayo, Japón gastó 11,73 billones de yenes (73,6 mil millones de dólares) en apoyar su moneda nacional— la presión sobre el yen persiste.
Los datos del Ministerio de Finanzas de Japón muestran que, en el mismo período, los inversores japoneses redujeron sus compras de valores extranjeros en 75,6 mil millones de dólares. Esta cantidad es casi idéntica al volumen de la última intervención cambiaria, lo que indica una fuga de capitales sistémica.
El Banco de Japón ya ha endurecido su política monetaria, elevando la tasa de interés clave del 0,75% al 1%, el nivel más alto desde 1995. Sin embargo, contrariamente a la teoría clásica, el aumento de la tasa no ha fortalecido el yen. Los especuladores continúan aumentando sus posiciones cortas en la moneda japonesa, y el mercado claramente no cree en la capacidad del regulador para revertir la tendencia.
Comentario del analista de Cryptalist: El aumento del Nikkei 225 en medio del debilitamiento del yen es un ejemplo clásico de la "paradoja japonesa", donde una moneda débil estimula a las empresas orientadas a la exportación, pero destruye el poder adquisitivo de la población. Para el mercado de criptomonedas, esta situación es interesante porque los inversores minoristas japoneses, tradicionalmente activos en el comercio de criptomonedas, podrían centrarse en las acciones nacionales, reduciendo temporalmente la liquidez en las plataformas digitales. Sin embargo, la tendencia a largo plazo del debilitamiento del yen inevitablemente empujará a los inversores japoneses a buscar activos alternativos, incluido el bitcoin, como protección contra la devaluación de la moneda fiduciaria.