Артур Хейс прогнозирует коррекцию биткоина до $40 000: медвежий сценарий на фоне жесткой политики ФРС
El cofundador de BitMEX, Arthur Hayes, ha sugerido que Bitcoin podría caer hasta los $40,000 en los próximos seis meses. Esta declaración se produce en medio de sus propias posiciones alcistas a largo plazo, lo que indica un complejo panorama de mercado y la necesidad de cubrir riesgos.
La dinámica actual de BTC se ha mantenido débil durante varias semanas. Si el pronóstico de Hayes se materializa, la caída desde los niveles actuales sería de aproximadamente el 35%. Es importante destacar: el propio Hayes utiliza spreads de opciones put para cobertura, pero sus carteras principales siguen siendo exclusivamente largas y de gran tamaño. Esto sugiere que espera una caída temporal, no un cambio en la tendencia a largo plazo.
Las compras de Strategy no salvan el mercado
A principios de semana, Bitcoin rebotó por encima de los $65,000 gracias a las compras de la empresa Strategy (anteriormente MicroStrategy). La compañía añadió 520 BTC a su balance, aumentando sus reservas a $1.4 mil millones. Sin embargo, como señalan los analistas de Wintermute, el ritmo de acumulación de activos se está desacelerando debido al encarecimiento del capital prestado. Los dos principales compradores —los ETF al contado y Strategy— están generando mucha menos demanda adicional que en períodos anteriores.
La Reserva Federal presiona el mercado
El principal factor restrictivo para los activos digitales sigue siendo la política de la Reserva Federal de Estados Unidos. El regulador estadounidense mantuvo la tasa de interés de referencia en el 3.50–3.75%, eliminando por completo cualquier indicio de posible flexibilización en su retórica. La mediana de las proyecciones para la tasa en 2026 se elevó del 3.4% al 3.8%.
La postura dura de Kevin Warsh confirmó la determinación de combatir la inflación. La probabilidad de otra subida de tasas en diciembre aumentó al 37% (frente al 24% de hace un mes). 17 de los 18 miembros del organismo creen que los riesgos inflacionarios siguen siendo consistentemente altos.
El rebalanceo trimestral aumentará la volatilidad
El final del trimestre podría intensificar la volatilidad. Según estimaciones de JPMorgan, los grandes inversores podrían transferir hasta $165 mil millones de acciones a bonos antes de finales de junio, el volumen más alto en los últimos cuatro años. Por ahora, Wintermute no detecta señales de nueva demanda: "El mercado se está estabilizando mediante la reducción de posiciones y un apalancamiento más limpio; no se observa una afluencia de nuevos compradores".
Mi opinión: El pronóstico de Hayes no es pánico, sino una visión pragmática de la realidad macroeconómica. La política restrictiva de la Reserva Federal y la menor actividad de los compradores institucionales crean las condiciones para una corrección profunda. Sin embargo, la tendencia alcista a largo plazo, respaldada por una oferta limitada y una creciente adopción, sigue vigente. Una corrección a $40,000 no es un colapso, sino una oportunidad de entrada.