Артур Хейс допускает коррекцию биткоина до $40 000: стратегия хеджа и макроэкономическое давление
El cofundador de BitMEX, Arthur Hayes, ha planteado un escenario en el que Bitcoin (BTC) podría probar el nivel de $40,000 en los próximos seis meses. Esta declaración se produce en medio de sus propias posiciones alcistas a largo plazo, lo que indica un complejo juego de cobertura de riesgos.
Estrategia de Hayes: posiciones largas como base, opciones put para protección
En una entrevista reciente, Hayes explicó que utiliza spreads de opciones put para cubrir riesgos a corto plazo. Mientras tanto, sus carteras fundamentales se mantienen exclusivamente largas y de gran tamaño. Una caída a $40,000 implicaría un descenso de aproximadamente el 35% desde los niveles actuales, lo que se alinea completamente con su estrategia de protección de capital durante una corrección.
«Me mantengo firme en mi postura», declaró Hayes al responder a una pregunta sobre su predicción de $200,000–$250,000 para fin de año, a pesar de que solo quedan unas semanas para esa fecha. «Incluso si me equivoco, no es tan importante… Estoy en largo y de todas formas estaré contento». Esto subraya su confianza en la tendencia alcista a largo plazo, a pesar de la volatilidad esperada a corto plazo.
Factores de presión: la Reserva Federal, la liquidez y las compras institucionales
El principal factor restrictivo para Bitcoin sigue siendo la postura restrictiva de la Reserva Federal de EE. UU. El regulador mantuvo la tasa de interés de referencia en el 3,50–3,75%, eliminando por completo cualquier indicio de posible flexibilización en su retórica. Además, la mediana de las proyecciones de tasas para 2026 se elevó del 3,4% al 3,8%. Esto cambió instantáneamente el sentimiento de los grandes actores: según datos de Wintermute, la probabilidad de otra subida de tasas en diciembre aumentó al 37%, aunque hace un mes era solo del 24%.
Las compras de Strategy (anteriormente MicroStrategy) continúan apoyando el mercado, pero ya no con tanta fuerza. La empresa añadió 520 BTC a su balance, aumentando sus reservas a $1.4 mil millones. Sin embargo, como señalan los analistas de Wintermute, el ritmo de acumulación se está desacelerando debido al encarecimiento del capital prestado. Los ETF al contado y MicroStrategy están generando mucha menos demanda adicional que en períodos anteriores.
Contexto macroeconómico y volatilidad trimestral
Una presión adicional proviene de la reasignación de capital: según estimaciones de JPMorgan, los grandes inversores podrían transferir hasta $165 mil millones de acciones a bonos antes de finales de junio. Esto sería la mayor salida de capital en los últimos cuatro años. En el mercado de criptomonedas, según datos de Wintermute, se está produciendo una estabilización gracias a la reducción de posiciones y un apalancamiento más limpio, pero aún no se observa una afluencia de nuevos compradores.
Opinión de experto de Cryptalist: El escenario de Hayes no es pánico, sino una gestión de riesgos inteligente. El nivel de $40,000 parece una zona de soporte realista, especialmente en medio de la incertidumbre macroeconómica y el endurecimiento de la política monetaria de la Reserva Federal. Sin embargo, la tendencia alcista a largo plazo sigue vigente, y la corrección actual podría convertirse en un excelente punto de entrada para aquellos que estén preparados para la volatilidad.