Prueba de estrés de la Reserva Federal: Los bancos de EE. UU. resisten un impacto de $708 mil millones, el capital se mantiene por encima de la norma
Los 32 bancos más grandes de EE. UU. superaron con éxito la prueba de estrés anual de la Reserva Federal, incluso con pérdidas crediticias simuladas de más de $708 mil millones. El regulador confirmó que las instituciones financieras de importancia sistémica mantienen un colchón de capital suficiente para seguir prestando a la economía en un escenario hipotético de recesión.
El nivel de capital agregado de los bancos cayó solo 1,6 puntos porcentuales, del 12,8% al 11,2%, muy por encima de los requisitos regulatorios. Este indicador demuestra la resiliencia del sector ante los escenarios extremos planteados por la Fed.
Escenario hipotético: desempleo y caída de los mercados
El modelo de la prueba de estrés, obligatoria para bancos con activos superiores a $100 mil millones, fue similar al del año pasado. El regulador supuso un aumento del desempleo al 10%, una caída del 39% en el sector inmobiliario comercial, del 30% en el residencial, una contracción del PIB del 4,6% y un desplome del 58% en los índices bursátiles. En estas condiciones, las mayores pérdidas se esperan en tarjetas de crédito (alrededor de $200 mil millones), préstamos comerciales e industriales ($160 mil millones) y bienes raíces comerciales ($75 mil millones).
Principales factores de pérdidas y mecanismos de contención
El capital de los bancos se redujo principalmente por dos factores: grandes pérdidas crediticias y supuestos estrictos en el modelo de estrés. Además, el escenario contempla una reducción de las tasas de interés menos significativa que el año anterior, lo que disminuyó los ingresos esperados por inversiones. Sin embargo, los altos ingresos netos por intereses y los sólidos resultados recientes de los bancos ayudaron a compensar los efectos negativos.
La vicepresidenta de supervisión de la Fed, Michelle Bowman, calificó los resultados de la prueba de estrés como una prueba de la solidez del sistema bancario. Destacó que el regulador continuará haciendo las pruebas más transparentes y considerando la opinión pública para fortalecer la confianza en ellas.
Es importante señalar que los requisitos de capital actuales permanecerán sin cambios hasta 2027. Después de eso, la Fed planea implementar nuevos modelos de cálculo desarrollados teniendo en cuenta la retroalimentación de los participantes del mercado.
Conclusión analítica: La superación exitosa de la prueba de estrés confirma que el sistema bancario de EE. UU. está preparado para graves perturbaciones económicas. Para el mercado de criptomonedas, esto es una señal de estabilidad en las finanzas tradicionales, lo que reduce los riesgos de "contagio" en caso de una recesión. Sin embargo, los inversores deben recordar: la alta capitalización de los bancos no excluye crisis locales en sectores específicos, como el inmobiliario comercial.