Prueba de resistencia de la Reserva Federal: Los mayores bancos de EE. UU. superaron un escenario con pérdidas de 708 mil millones de dólares
La Reserva Federal de Estados Unidos completó su prueba de estrés anual, que confirmó la solidez de los 32 bancos más grandes del país. Incluso en un escenario hipotético de recesión profunda que supone pérdidas crediticias totales de $708 mil millones, todos los participantes de la prueba mantuvieron un capital por encima de los requisitos mínimos establecidos por el regulador.
Detalles del escenario hipotético
Como parte de la evaluación, la Reserva Federal modeló un escenario extremadamente adverso: un aumento del desempleo al 10%, una caída del 39% en bienes raíces comerciales, del 30% en vivienda y una contracción del PIB del 4,6%. Los índices bursátiles en el modelo se desplomaron un 58%, lo que aumentó significativamente la presión sobre las carteras corporativas de los bancos.
El nivel de capital agregado de los participantes de la prueba disminuyó solo 1,6 puntos porcentuales, del 12,8% al 11,2%. Esto está notablemente por encima de los límites establecidos por el regulador, lo que indica una alta solidez de reserva en el sector.
Principales fuentes de pérdidas
Las mayores pérdidas esperadas correspondieron a las carteras de tarjetas de crédito, con aproximadamente $200 mil millones. Las pérdidas en préstamos comerciales e industriales ascendieron a unos $160 mil millones, y las de bienes raíces comerciales sumaron otros $75 mil millones.
Dos factores aumentaron la presión sobre el capital: las pérdidas masivas en préstamos y los supuestos estrictos del modelo. Sin embargo, un factor mitigante fue el alto ingreso por intereses de los bancos, que compensó parcialmente el impacto negativo. Además, el escenario asumía una reducción moderada de las tasas, lo que respaldó el margen.
Perspectiva regulatoria
La vicepresidenta de supervisión de la Reserva Federal, Michelle Bowman, calificó los resultados como "una prueba de la solidez del sistema bancario". Es importante destacar que los requisitos actuales permanecerán sin cambios hasta 2027, después de lo cual el regulador planea implementar nuevos modelos de cálculo teniendo en cuenta la retroalimentación recibida.
Comentario del analista: Los resultados de la prueba de estrés son una señal positiva para el mercado en general. Demuestran que el sistema bancario de EE. UU. está preparado para perturbaciones económicas graves. Para el mercado de criptomonedas, esto implica un menor riesgo de una crisis sistémica de liquidez que podría desencadenar una venta masiva de activos de riesgo. No obstante, cabe recordar que el modelo de la Reserva Federal no considera los riesgos específicos asociados con los activos digitales, y seguimos monitoreando de cerca la dinámica de los balances bancarios.