Los mayores bancos de EE.UU. superaron la prueba de estrés de la Reserva Federal: el capital se mantuvo firme ante un escenario de pérdidas de $708 mil millones
La Reserva Federal de Estados Unidos completó la prueba anual de resistencia de las principales instituciones crediticias. Los resultados mostraron que los 32 bancos sistémicamente importantes pueden mantener un capital por encima de los requisitos establecidos, incluso en condiciones de una recesión hipotéticamente severa. El escenario planteado por el regulador preveía pérdidas crediticias totales por más de $708 mil millones.
Durante la prueba de estrés, la Fed evaluó si los bancos podrían continuar otorgando préstamos a la economía durante una recesión. El nivel de capital agregado de los participantes disminuyó solo 1,6 puntos porcentuales, del 12,8% al 11,2%, superando significativamente los requisitos mínimos del regulador.
¿Qué incluye el escenario?
La simulación de una crisis hipotética difirió poco de la del año pasado. La Fed partió de un aumento del desempleo al 10%, una caída de los precios de los inmuebles comerciales del 39% y de la vivienda del 30%. En este modelo, la economía se contraía un 4,6% y los índices bursátiles se desplomaban un 58%, lo que aumentaba la presión sobre las carteras de crédito corporativo.
La Ley Dodd-Frank, aprobada tras la crisis de 2008, obliga a la Fed a realizar estas pruebas anualmente. La muestra de este año incluyó a todos los actores clave: JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs y Morgan Stanley.
¿Dónde se concentran los principales riesgos?
Las pérdidas potenciales más significativas correspondieron a las tarjetas de crédito, con unos $200 mil millones. Las pérdidas por préstamos comerciales e industriales se estiman en $160 mil millones, y las de inmuebles comerciales, en $75 mil millones.
El capital se redujo más por dos razones: debido a grandes pérdidas crediticias y a supuestos estrictos en el modelo de estrés. Además, influyeron los ingresos esperados por inversiones más débiles, ya que el modelo contempló una reducción de tasas menos pronunciada que el año anterior.
Los altos ingresos por intereses ayudaron a mitigar el impacto. Los sólidos resultados recientes de los bancos y la moderada reducción de tasas en el escenario brindaron apoyo, suficiente para contrarrestar ambos factores negativos.
La vicepresidenta de la Fed para Supervisión, Michelle Bowman, calificó los resultados como una prueba de la solidez del sector bancario. También señaló que los requisitos de capital no cambiarán tras las pruebas. Las normas actuales se mantendrán vigentes hasta 2027, cuando la Fed implemente nuevos modelos de cálculo teniendo en cuenta la retroalimentación del mercado.
Comentario del analista: Para los mercados de criptomonedas y tradicionales, esto es una señal de estabilidad. Los bancos siguen siendo una base sólida para los préstamos, lo que reduce los riesgos de una crisis sistémica. Sin embargo, los inversores deben recordar: las pruebas de estrés modelan crisis pasadas, no escenarios futuros relacionados con activos digitales o nuevas formas de apalancamiento crediticio.