Los inversores en Binance duplicaron sus inversiones en chips de IA en medio de la caída del mercado.
La semana pasada, los usuarios de la plataforma Binance demostraron un claro ejemplo de comportamiento contracíclico, duplicando sus inversiones en acciones de fabricantes de memoria para inteligencia artificial. El volumen total de inversiones netas en este sector alcanzó los $133 millones, lo que supuso una señal significativa en medio de la caída general de la actividad del mercado.
La memoria como nueva moda
El volumen total de flujos netos de fondos durante la semana que finalizó el 8 de julio fue de $169,2 millones, un 12% menos que la semana anterior. Sin embargo, esta cifra no refleja la dinámica real: debido a la celebración del Día de la Independencia en Estados Unidos, la semana bursátil se acortó a cuatro días. En términos por sesión de negociación, la demanda incluso aumentó.
El sector tecnológico fue el principal impulsor, atrayendo $191 millones, lo que representa el 113% del resultado semanal total. Dentro de este, los fabricantes de memoria dominaron. Las acciones de SanDisk (SNDK) recibieron $67 millones, y las de Micron Technology (MU), $66 millones. Juntas, estas dos empresas concentraron el 79% de todas las inversiones netas en el sector.
Es notable que el aumento del interés coincidió con una caída en las cotizaciones. El 2 de julio, las acciones de SNDK perdieron un 14% debido a noticias sobre que la empresa Anthropic está desarrollando su propio chip de IA, así como tras ventas masivas por parte de Samsung. Los inversores lo interpretaron como una oportunidad de entrada, no como un motivo de pánico.
De dónde salió el dinero
La transferencia de fondos se produjo a expensas de sectores relacionados. Los sectores de robótica ($38 millones) y tecnología espacial ($31 millones) registraron salidas récord en la historia de la plataforma. Los usuarios aseguraron ganancias de los líderes de eventos: Tesla, tras entregas récord; SpaceX, en medio de su inclusión en el índice Nasdaq-100.
Esto indica no una redistribución entre activos de IA, sino una clara concentración en el sector de la memoria. Los inversores actúan como analistas, no como fondos de cobertura. Estos últimos, por cuarta semana consecutiva, se están deshaciendo de acciones de fabricantes de chips. El apalancamiento en el ETF de Micron (MUU) cayó un 72%, aunque las propias acciones de Micron al contado se duplicaron. Los operadores aumentan posiciones mientras reducen el riesgo.
Mi conclusión experta: Estamos observando un patrón clásico de "comprar en el pánico". Los inversores de Binance, a diferencia de los institucionales, ven en la corrección actual una oportunidad, no una amenaza. El próximo catalizador podría ser la salida de SK Hynix al Nasdaq el 10 de julio; este evento podría tanto aumentar el interés en el sector como desviar los flujos de Micron y SanDisk hacia el competidor.