El lobby bancario de EE. UU. exige reescribir la sección 404 de la ley CLARITY: 78 asociaciones en contra de la rentabilidad de las stablecoins
La Asociación de Banqueros Estadounidenses (ABA), la Asociación de Bancos Comunitarios Independientes de EE. UU. y otras 76 asociaciones industriales enviaron una carta colectiva a los líderes de la mayoría y la minoría del Senado, John Thune y Chuck Schumer. El objetivo principal del documento es lograr modificaciones sustanciales en la Sección 404 del proyecto de ley CLARITY, que actualmente está siendo considerado por la cámara alta del Congreso.
¿Qué hay de malo con la Sección 404? Los bancos contra el rendimiento "depositario" de las stablecoins
La Sección 404 tiene como objetivo regular el pago de rendimientos sobre las stablecoins. En su redacción actual, prohíbe efectivamente a los emisores pagar intereses u otras recompensas similares a los depósitos bancarios por la mera tenencia de fondos en stablecoins de pago. Solo se permiten los incentivos relacionados con la actividad del usuario, como por ejemplo, por realizar transacciones o utilizar la plataforma.
Los firmantes proponen cuatro cambios clave:
- Eliminar la palabra "solely" (exclusivamente) del subpárrafo (1)(A) para evitar interpretaciones restrictivas.
- Excluir las expresiones "en el balance de una stablecoin de pago" y "por un depósito a interés en un banco" del subpárrafo (1)(B).
- Reemplazar el criterio de "económica o funcionalmente equivalente" por un estándar más flexible de "sustancialmente similar" en todo el texto de la Sección 404.
- Eliminar por completo el subpárrafo (3)(B), que, según los banqueros, crea una contradicción interna con las prohibiciones adyacentes.
La comunidad bancaria argumenta su posición diciendo que las formulaciones actuales son demasiado restrictivas y permiten que emisores de mala fe eviten la prohibición a través de incentivos adicionales. Además, el subpárrafo sobre incentivos, en su opinión, contradice directamente la propia prohibición, creando incertidumbre legal.
Riesgo de fuga de depósitos: la principal amenaza para los bancos locales
En la carta se destaca que, si bien apoyan la implementación responsable de la innovación y un mercado transparente de activos digitales, los banqueros están extremadamente preocupados por las posibles consecuencias de la redacción actual. Temen que la ambigüedad de la ley pueda estimular la creación de esquemas con stablecoins que efectivamente reemplacen los depósitos bancarios. Esto amenaza directamente la base de recursos de los bancos locales, que financian hipotecas, pequeñas empresas y la agricultura.
"Persisten las preocupaciones: las ambigüedades del proyecto podrían estimular esquemas con stablecoins que efectivamente podrían reemplazar los depósitos bancarios, aunque el Congreso declaró inicialmente que las stablecoins de pago deberían usarse como una herramienta de liquidación, no como un medio de ahorro", dice el comunicado de la asociación.
Anteriormente, cinco de los principales grupos de presión bancarios de EE. UU. ya habían expresado una posición similar. El nuevo documento analiza en detalle lo que los banqueros consideran crítico para su revisión. Es notable que la cuestión del rendimiento de las stablecoins sigue siendo una de las tres razones principales por las que la ley aún no se ha aprobado. Tampoco se ha logrado un consenso sobre la Sección 604, dedicada a la protección de los desarrolladores y los estándares éticos.
Donald Trump instó a los senadores a acelerar el proceso, y el proyecto de ley también fue respaldado por NOBLE y la Asociación de Agentes Federales. Sin embargo, al Senado le queda muy poco tiempo antes de las vacaciones de agosto. Si los legisladores lograrán ponerse de acuerdo sobre las stablecoins, los desarrolladores y la ética sigue siendo una gran incógnita.
Comentario del analista de Cryptalist: El lobby bancario en EE. UU. demuestra una táctica clásica de defensa de sus posiciones: no bloquea la ley, sino que intenta vaciar sus puntos clave. La Sección 404 no es solo una norma técnica, sino una cuestión fundamental: ¿se convertirán las stablecoins en una alternativa completa a los depósitos bancarios o seguirán siendo solo un instrumento de pago? Teniendo en cuenta que solo quedan unas pocas semanas antes de las vacaciones, la probabilidad de que CLARITY se apruebe en la sesión actual está cayendo rápidamente. El mercado de stablecoins sigue creciendo, mientras que la claridad regulatoria se pospone indefinidamente.