Bitcoin se ha consolidado por encima de los $65,000 en medio de la desaceleración de la inflación en EE.UU.: análisis del mercado y flujo de capital
El mercado de activos digitales recibió un fuerte impulso tras la publicación de los nuevos datos de inflación en Estados Unidos. Bitcoin no solo superó el nivel psicológicamente importante de los $65,000, sino que también logró mantenerse en esas posiciones, demostrando resistencia a las fluctuaciones a corto plazo. Al momento de redactar este análisis, la primera criptomoneda cotiza cerca de los $65,340, un 2% más que los valores del día anterior.
Trasfondo macroeconómico: la inflación se desacelera, pero los riesgos persisten
La inflación anual en EE. UU. en junio cayó del 4,2% al 3,5%, frente a un consenso del 3,8%. El índice de precios al consumidor subyacente (Core CPI), que excluye componentes volátiles como alimentos y energía, también mostró una desaceleración, del 2,9% al 2,6%. En términos mensuales, los precios al consumidor se redujeron un 0,4%, la mayor caída desde abril de 2020. El principal impulsor de este proceso fue el abaratamiento de la energía.
La reacción de Bitcoin fue inmediata: en cuestión de minutos tras la publicación de los datos, las cotizaciones se dispararon de $62,000 a $64,900. Ethereum también reaccionó con un aumento de más del 4%, alcanzando los $1,933. Según mis datos, durante la primera hora tras la publicación de las estadísticas, el volumen de compras en Binance fue de $1,200 millones, mientras que en OKX y Deribit fue de $23.6 millones y $15 millones, respectivamente.
Mercado de derivados: ¿estallido especulativo o inicio de una tendencia?
El movimiento actual del precio tiene un carácter predominantemente especulativo. El aumento fue impulsado por la afluencia de compradores al mercado de derivados, como lo confirman los datos del analista Darkfost. Sin embargo, es prematuro hablar de la formación de una tendencia alcista sostenida: los traders continúan jugando con la alta volatilidad, reaccionando a cada nueva señal macroeconómica.
El nuevo presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, señaló en su intervención ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes que la inteligencia artificial podría actuar como un factor desinflacionario para la economía. No obstante, el regulador aún no está listo para declarar la victoria sobre la inflación y no dio señales claras sobre una reducción de la tasa de interés clave. La probabilidad de una subida de tipos en la reunión del 28 al 29 de julio cayó del 42% al 12.3%, lo que el mercado interpretó positivamente.
Entrada de capital en ETF: cambio de tendencia tras las salidas
El 14 de julio, la entrada neta en los ETF spot de Bitcoin fue de $181 millones, de los cuales $139 millones correspondieron al fondo IBIT de BlackRock. Esto ocurrió después de una salida de $425 millones el día anterior, lo que refleja la alta volatilidad en el sentimiento de los inversores institucionales. Los fondos de Ethereum atrajeron $58.34 millones, completamente respaldados por el ETF de BlackRock, mientras que el resto de los fondos mostraron una dinámica nula.
Desde principios de julio, los períodos de entrada y salida en los fondos cotizados se alternan cada pocos días sin una dirección clara, lo que indica incertidumbre entre los grandes actores.
Mi opinión experta
La desaceleración de la inflación es sin duda una señal positiva para los activos de riesgo, incluidas las criptomonedas. Sin embargo, recomiendo mantener la cautela: el mercado sigue dependiendo de los datos macroeconómicos y la retórica de la Reserva Federal. Mientras el regulador no comience un verdadero alivio de la política monetaria, cualquier rally será de carácter especulativo. El nivel de $65,000 es un soporte psicológico importante, pero para consolidarse por encima de los $68,000 se necesitará un catalizador fundamental más sólido.