Correlación del bitcoin con la liquidez global: señal de un potente rally
El mercado de criptomonedas, al igual que los activos tradicionales, obedece una ley única: el precio de bitcoin y las acciones tecnológicas no está determinado por informes corporativos o el contexto noticioso, sino por el volumen total de dinero en el sistema financiero. La caída actual del mercado cripto no es un colapso del modelo, sino simplemente otra fase del ciclo que encaja perfectamente en esta lógica.
La liquidez como motor, no las noticias
Muchos inversores buscan erróneamente las causas del movimiento de los activos en la rentabilidad de las empresas o en los eventos informativos. En realidad, tanto bitcoin como el índice Nasdaq siguen claramente la cantidad de dinero en la economía. La correlación de bitcoin con la liquidez global es de un impresionante 87%, mientras que para el Nasdaq esta cifra alcanza el 97%.
La diferencia entre estos activos radica únicamente en la amplitud de las fluctuaciones. La primera criptomoneda se desvía de la tendencia de liquidez mucho más que el índice. Esto se explica por la juventud del activo, los bruscos saltos de precio, la emocionalidad de los traders y la inmadurez de la red. Como resultado, el mercado a veces se sobrecalienta fuertemente y otras veces se enfría de repente.
Actualmente observamos una fase de calma. Precisamente esto crea en algunos participantes la ilusión de que el mecanismo está roto. Sin embargo, no es así: el activo se comporta de manera habitual, solo que en este momento se está consolidando antes del próximo movimiento.
Pronóstico de devaluación monetaria para los próximos años
El estrecho vínculo con la masa monetaria lleva a una pregunta lógica: ¿se puede hacer un pronóstico preciso de la propia liquidez? La respuesta es sí. La base de los cálculos es el concepto "The Everything Code". Según esta teoría, el volumen de dinero depende directamente de la devaluación de las monedas. La propia devaluación se puede modelar con años de anticipación, ya que los pagos de intereses de las deudas públicas ya se conocen hoy. Además, estos se adelantan a la dinámica de la masa monetaria en aproximadamente tres años.
La cadena de causas y efectos es la siguiente:
- El volumen de deuda y los costos de su servicio se conocen de antemano.
- La necesidad de renovar los préstamos obliga a las autoridades a imprimir nuevo dinero.
- El crecimiento de la masa monetaria lleva a un encarecimiento de los activos de riesgo con un retraso en el tiempo.
La lógica es simple: si la liquidez en el sistema aumenta (y esto es inevitable debido a la devaluación de las monedas), ambos activos —bitcoin y Nasdaq— crecerán junto con ella. Solo que bitcoin lo hará con más fuerza. De este modelo se deduce que la fase actual de enfriamiento es más un punto de entrada que un motivo para salir. Sin embargo, es importante recordar: la correlación con el pasado no garantiza el futuro.
Mi opinión profesional: Los inversores que ahora entran en pánico pasan por alto la principal tendencia macroeconómica. Mientras los bancos centrales se vean obligados a aumentar la masa monetaria para pagar las deudas, bitcoin seguirá siendo uno de los principales beneficiarios de este proceso. La corrección actual no es el final, sino una oportunidad.