Уинклвосс recomienda Bitcoin y Zcash en medio del colapso del sector de IA: análisis de la situación
El cofundador de la bolsa Gemini, Cameron Winklevoss, hizo una declaración contundente, instando a los inversores a transferir capital del sector de inteligencia artificial a bitcoin (BTC) y Zcash (ZEC). En su opinión, la era de la especulación en torno a la IA ha terminado definitivamente, y ha llegado el momento de buscar refugio en criptomonedas con valor fundamental.
Esta declaración se produjo en medio de una fuerte caída del índice surcoreano Kospi, que el martes se desplomó un 10,84%, lo que provocó una suspensión automática de las operaciones durante 20 minutos. Las acciones de Samsung Electronics cayeron un 13,4%, y las de SK Hynix, un 14,7%. El Nikkei 225 japonés también perdió alrededor del 4%, con los títulos de Tokyo Electron bajando un 10,96% y el fabricante de memoria Kioxia desplomándose más del 18%.
Causas del desplome: el factor chino y el esquema cíclico
El detonante clave de la caída fueron las noticias procedentes de China. El fabricante de chips DRAM, la empresa Changxin Memory Technologies (CXMT), debutó en el mercado STAR de Shanghái con un aumento de más del 466%, alcanzando una capitalización de aproximadamente 3,3 billones de yuanes. Esto convirtió a CXMT en la empresa más cara entre las que cotizan en las bolsas continentales, superando al Industrial and Commercial Bank of China. Según el prospecto de emisión, para 2025, CXMT representará el 7,67% del mercado mundial de DRAM, ocupando el cuarto lugar después de Samsung, SK Hynix y Micron.
Adicionalmente, surgieron informes de que una empresa china controlada por el estado había puesto en marcha la producción de máquinas de litografía para impresión ultravioleta profunda (DUV) por inmersión, el mismo equipo cuyo acceso estaba previamente restringido por las sanciones occidentales. Esto generó temores de que los fabricantes chinos pudieran reducir significativamente los costos y aumentar la competencia.
En este contexto, el director de deVere Group, Nigel Green, planteó una teoría sobre un esquema financiero cíclico entre Nvidia, OpenAI y Oracle. Afirma que el mismo dólar se contabiliza tres veces como ingreso, recorriendo un círculo cerrado: Nvidia financia a OpenAI, esta adquiere capacidad en la nube de Oracle, y luego Oracle compra chips de Nvidia. "Aquí no hay demanda real. Es solo un truco contable que se hace pasar por una historia de crecimiento", declaró Green. Sin embargo, la verificación de los documentos originales muestra imprecisiones en sus afirmaciones: el volumen de pedidos de Oracle resultó ser superior a las cifras indicadas, pero más de la mitad de esa cantidad proviene de un solo comprador.
Recomendación de Winklevoss: bitcoin y Zcash
Winklevoss ha mostrado simpatía por Zcash durante mucho tiempo. La primavera pasada, recomendó a los inversores en tecnología comprar criptomonedas anónimas para proteger el capital, y tras descubrir una vulnerabilidad en el grupo privado Orchard, pagó una auditoría independiente del protocolo. El precio de Zcash ha aumentado aproximadamente un 1,033% en el último año, y el equipo del proyecto lanzó con éxito la actualización Ironwood.
El economista Peter Schiff también considera que la caída actual confirma sus propios temores, señalando las acciones de SpaceX, que han caído casi un 48% desde su precio máximo. Los analistas de UBS, por el contrario, creen que el sector de la IA está entrando en una fase de madurez, no de destrucción, y que la aparición de modelos baratos solo redistribuye la demanda de capacidad.
Mi comentario: La recomendación de Winklevoss parece una hipótesis oportuna pero arriesgada. Bitcoin aún no muestra un crecimiento sólido en momentos de caída de las acciones, lo que pone en duda su estatus de "activo refugio" en las condiciones actuales. Zcash, a pesar de su impresionante crecimiento, sigue siendo una herramienta de nicho. Los inversores deben tener en cuenta que el factor chino y los esquemas cíclicos en el sector de la IA podrían generar una mayor volatilidad, y la diversificación hacia criptomonedas requiere un análisis cuidadoso de la liquidez y los fundamentos.