El informe de inflación de EE. UU. decidirá el destino de bitcoin: por qué el 12 de agosto es la fecha clave del mes
El 12 de agosto se convertirá en un punto de bifurcación para todo el mercado de criptomonedas. La publicación de los datos de inflación de julio en EE. UU. determinará si la Reserva Federal se decide a subir la tasa clave ya en septiembre. De esta decisión depende directamente si bitcoin puede consolidarse por encima de los $70,000 o si veremos otra ola de corrección a la baja.
En el centro de atención están las recientes declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, que ya han agitado el mercado. Si la presión inflacionaria continúa acelerándose, el endurecimiento de la política monetaria en septiembre se vuelve prácticamente garantizado. Sin embargo, las estadísticas frescas del mercado laboral han introducido correcciones significativas en estas expectativas.
El mercado laboral se enfría: las tasas en duda
El informe de empleo de julio resultó más débil de lo previsto: la economía estadounidense perdió 23,000 puestos de trabajo en lugar del aumento esperado, y el desempleo bajó al 4.1%. Pero la señal mucho más alarmante fue la revisión de los datos de mayo y junio: el deterioro conjunto fue de aproximadamente 103,000 puestos de trabajo. Esto no es un fallo puntual, sino una tendencia sostenida hacia el enfriamiento del mercado laboral. Como resultado, la probabilidad de una subida de tasas en septiembre se desplomó del 55% al 41%.
Ahora todas las miradas están puestas en la inflación. El pronóstico de consenso para el IPC de julio es de alrededor del 3.4% interanual, con un indicador subyacente del 2.2%. Sin embargo, aquí hay un riesgo oculto: el factor petrolero. En junio, los precios de la gasolina cayeron bruscamente, proporcionando un efecto desinflacionario, pero para julio el mercado de combustibles volvió a ser inestable, lo que podría distorsionar el panorama general.
Veo tres escenarios para el desarrollo de los eventos:
• Por debajo del pronóstico. Los rendimientos de los bonos bajarán, y los más sensibles a esto serán el sector tecnológico y las criptomonedas: esto le dará a bitcoin la oportunidad de un fuerte impulso.
• Dentro de las expectativas (alrededor del 3.4%). Volatilidad a corto plazo sin cambiar el panorama general; las probabilidades de una subida en septiembre seguirán equilibradas.
• Aceleración al 3.5–3.6% o más. El mercado volverá a las expectativas de endurecimiento, los rendimientos subirán, y tanto los valores tecnológicos como los criptoactivos estarán bajo presión.
La correlación histórica aquí se rastrea claramente. En febrero, abril y julio, cuando los datos salieron por debajo de los pronósticos, los mercados subieron: tras el informe de julio, el Nasdaq ganó más de un punto porcentual, y bitcoin subió de $62,000–63,000 a más de $64,000. Por el contrario, el 12 de mayo, cuando la inflación superó las expectativas, los rendimientos se dispararon y las criptomonedas quedaron bajo una fuerte presión.
Mi escenario base es que los datos coincidan con las expectativas, pero el mercado los lea negativamente. Para eliminar la amenaza de una subida de tasas, se necesitará una reducción sostenida de la inflación tanto en agosto como en septiembre. Un solo informe no es suficiente aquí.
Petróleo, SpaceX y bitcoin: el equilibrio de fuerzas para la semana
Oriente Medio. La tensión geopolítica persiste: Trump habla de negociaciones, Irán las niega, y Arabia Saudita advierte del riesgo de nuevos ataques. El petróleo ya ha reaccionado al alza: el Brent ha vuelto a $83, el WTI se consolida por encima de $75. Si retrocede a $74, estoy considerando la posibilidad de un largo con la expectativa de un movimiento del 8–10%.
SpaceX. Las acciones rebotaron bruscamente tras una caída de dos días, a pesar de la salida de aproximadamente 911 millones de acciones desbloqueadas, más que el free float inicial tras la OPI. La razón: la expectativa de venta ya estaba descontada, el cierre de posiciones cortas y un fuerte informe trimestral con ingresos de $7.8 mil millones. Sin embargo, los gastos de capital fueron de aproximadamente $18.4 mil millones, el flujo de caja libre sigue siendo negativo y el segmento espacial es deficitario. El principal flujo de caja estable lo proporciona Starlink. El desbloqueo no ha terminado: el siguiente tramo es 70 días después de la OPI. Estoy considerando un corto con la expectativa de una corrección del 10–15% hacia la zona de $108–114.
Bitcoin. El rebote actual lo interpreto como un rally falso: acumulación de liquidez en la parte superior, retorno de la confianza local, y luego una nueva ola de caída hacia $60,000 y más abajo bajo una fuerte presión. Mi largo desde la zona de $58,000 ya lo he cerrado por completo y estoy buscando un punto para un corto en el área de $65,000, esperando el desencadenante: la detención del impulso, la formación de resistencia y la confirmación de la presión vendedora. De lunes a miércoles, antes de la publicación de los datos de inflación, pronostico una mayor volatilidad tanto en acciones como en criptomonedas, siendo más pronunciada en el mercado de valores.
Mi conclusión: El 12 de agosto no es solo otra publicación estadística. Es el momento de la verdad para la política monetaria de EE. UU. y, en consecuencia, para el apetito por el riesgo en general. Bitcoin está ahora atrapado entre la presión macroeconómica y la liquidez acumulada. Hasta que no vea una consolidación sostenida por encima de $66,000–67,000, consideraré el alza como una oportunidad para entrar en una posición corta.