El informe de inflación de EE. UU. decidirá el destino de bitcoin: por qué el 12 de agosto es la fecha clave del mes
La publicación de las estadísticas de precios al consumidor de julio en Estados Unidos, programada para el 12 de agosto, será el evento determinante para todo el mercado financiero. Estos datos mostrarán si la Reserva Federal decidirá subir la tasa de interés clave ya en septiembre, y si bitcoin podrá consolidarse por encima de los $70,000 en este contexto.
El mercado se encuentra en un estado de incertidumbre elevada. Los datos recientes de empleo introdujeron correcciones significativas en las expectativas de los inversores: la economía estadounidense perdió 23,000 puestos de trabajo en julio, aunque el pronóstico de consenso anticipaba un aumento, y el desempleo bajó al 4.1%. Sin embargo, la señal clave fue la revisión de los datos de mayo y junio: en conjunto, estos meses empeoraron el panorama en aproximadamente 103,000 puestos de trabajo. No se trata de un fallo puntual, sino de un enfriamiento sostenido del mercado laboral. Como consecuencia, la probabilidad de una subida de tasas en septiembre se desplomó del 55% al 41%.
Tres escenarios para el mercado
El consenso para la inflación de julio se sitúa en torno al 3.4% interanual, con un indicador subyacente del 2.2%. Sin embargo, hay un matiz importante: la volatilidad de los precios del petróleo. En junio, la gasolina se abarató, lo que apoyó la dinámica general, pero para julio el factor de los combustibles volvió a ser impredecible.
Distingo tres posibles escenarios para el desarrollo de los acontecimientos:
• Datos por debajo del pronóstico. Los rendimientos de los bonos caerán, lo que será un poderoso catalizador para el sector tecnológico y las criptomonedas. Los activos de alto riesgo resultarán ser los más sensibles.
• Coincidencia con las expectativas (alrededor del 3.4%). El mercado espera volatilidad a corto plazo sin cambios en el panorama general, y las probabilidades de una subida de tasas en septiembre seguirán equilibradas.
• Aceleración al 3.5–3.6% o más. Esto devolvería las expectativas de endurecimiento de la política, los rendimientos comenzarían a subir, y las acciones de empresas tecnológicas y las criptomonedas se verían bajo presión.
Para el regulador, la peor combinación es un mercado laboral débil con alta inflación. Subir las tasas en estas condiciones es arriesgado para la economía, pero ignorar el aumento de precios es imposible. La correlación histórica aquí es evidente: cuando los datos salieron por debajo de los pronósticos (en febrero, abril y julio), los mercados subieron — el Nasdaq ganó más de un punto porcentual, y bitcoin subió de $62,000–63,000 a más de $64,000. Por el contrario, el 12 de mayo la inflación superó las expectativas, lo que provocó un aumento de los rendimientos y presión sobre los criptoactivos.
Petróleo, SpaceX y bitcoin: el equilibrio de fuerzas
En el frente geopolítico persiste la tensión. Irán niega la posibilidad de negociaciones directas con Estados Unidos, y Teherán, junto con Omán, está elaborando un plan para la apertura gradual del estrecho de Ormuz con la introducción de una tarifa por tránsito. Washington se opone a la expansión del control iraní, lo que aumenta los riesgos de nuevos ataques. El petróleo reaccionó con subidas: el Brent volvió a los $83, y el WTI se consolida por encima de los $75.
Las acciones de SpaceX rebotaron bruscamente tras dos días de caídas, aunque salieron al mercado alrededor de 911 millones de acciones desbloqueadas, más que el free float inicial. La razón: la expectativa de venta ya descontada de antemano, el cierre de posiciones cortas y un sólido informe con ingresos trimestrales de $7.8 mil millones. Sin embargo, los gastos de capital ascendieron a aproximadamente $18.4 mil millones, de los cuales unos $15.8 mil millones se destinaron a IA, el flujo de caja libre sigue siendo negativo, y el segmento espacial es deficitario. Solo Starlink proporciona un flujo de caja estable. El desbloqueo no ha terminado: el siguiente tramo está programado 70 días después de la OPV.
En cuanto a bitcoin, considero el rebote actual como un rally falso. La acumulación de liquidez en la parte superior, el retorno de la confianza local y luego una nueva ola de caída hacia los $60,000 o menos bajo una fuerte presión: ese es el escenario base. Mi posición larga desde los $58,000 ya la he cerrado por completo y estoy observando una posible posición corta en la zona de los $65,000. El desencadenante será la detención del impulso y la confirmación de la presión vendedora. Entre el lunes y el miércoles, antes de la publicación de los datos de inflación, espero una volatilidad elevada tanto en las acciones como en las criptomonedas, siendo más pronunciada en el mercado bursátil.
Mi conclusión profesional: el 12 de agosto no es solo otra estadística, sino un momento de verdad para todo el mercado. Si la inflación resulta inferior al pronóstico, bitcoin tendrá la oportunidad de un avance hacia los $70,000. Pero si la presión sobre los precios se acelera, la corrección hacia los $60,000 será solo cuestión de tiempo. Los inversores deberían prepararse para movimientos bruscos y no abrir posiciones sin un plan claro.