El informe de inflación de EE. UU. decidirá el destino de bitcoin: por qué el 12 de agosto es la fecha clave del mes
La publicación de los datos de inflación de julio en EE. UU., programada para el 12 de agosto, será un momento decisivo para el mercado. Este informe mostrará si la Reserva Federal se decidirá a subir las tasas en septiembre. De esta decisión depende directamente si bitcoin puede superar el nivel psicológicamente importante de $70,000.
Ante esta fecha, el mercado se encuentra en un estado de incertidumbre elevada. Las estadísticas recientes de empleo han introducido ajustes significativos en las expectativas de los inversores. La economía estadounidense perdió 23,000 puestos de trabajo en julio, aunque el pronóstico de consenso anticipaba un aumento. La tasa de desempleo, por su parte, bajó al 4.1%, pero la revisión de los datos de mayo y junio empeoró el panorama en unos 103,000 puestos de trabajo. Esto no es un fallo puntual, sino una tendencia sostenida de enfriamiento del mercado laboral.
El mercado reaccionó al instante: la probabilidad de una subida de tasas en septiembre cayó de aproximadamente el 55% al 41%. El consenso para la inflación de julio es de alrededor del 3.4% anual, con un indicador subyacente del 2.2%. Sin embargo, el principal riesgo está relacionado con el factor petrolero: tras la desaceleración de los precios de la gasolina en junio, en julio el componente de combustible volvió a ser inestable.
Tres escenarios para el desarrollo de los eventos
El primer escenario es que los datos salgan por debajo del pronóstico. En ese caso, los rendimientos de los bonos bajarían, lo que brindaría un fuerte apoyo al sector tecnológico y a las criptomonedas. El segundo es que coincidan con las expectativas (alrededor del 3.4%). Esto provocaría volatilidad a corto plazo sin cambiar el panorama general, y las probabilidades de una subida en septiembre seguirían equilibradas. El tercero es una aceleración de la inflación al 3.5–3.6% o más. Entonces, el mercado volvería a las expectativas de endurecimiento, los rendimientos subirían y tanto las acciones tecnológicas como los activos digitales estarían bajo presión.
La peor combinación para el regulador es un mercado laboral débil junto con una inflación alta. Subir las tasas en estas condiciones es peligroso para la economía, pero ignorar el aumento de precios es imposible. La correlación histórica se observa claramente: en febrero, abril y julio, los datos salieron por debajo del pronóstico y respaldaron los mercados; tras el informe de julio, el Nasdaq subió más de un punto porcentual y bitcoin pasó de $62,000–63,000 a más de $64,000. Por el contrario, el 12 de mayo la inflación superó las expectativas, lo que provocó un aumento de los rendimientos y presión sobre las criptomonedas.
El pronóstico base es que coincida con las expectativas, pero el mercado podría interpretarlo de forma negativa. Para eliminar la amenaza de una subida de tasas, se necesita una reducción de la inflación tanto en agosto como en septiembre.
Petróleo, SpaceX y bitcoin: el equilibrio de fuerzas
En el frente geopolítico, la tensión persiste. Las negociaciones sobre el estrecho de Ormuz están estancadas: Irán exige el levantamiento de las sanciones, Washington insiste en el orden inverso. El petróleo Brent ha vuelto a la zona de $83, y el WTI se consolida por encima de $75. Si retrocede a $74, considero la posibilidad de una posición larga con la expectativa de un movimiento del 8–10%.
Las acciones de SpaceX, tras dos días de caídas, rebotaron bruscamente, aunque salieron al mercado unos 911 millones de acciones desbloqueadas, más que el free float inicial tras la OPI. La razón es la expectativa de venta ya descontada, el cierre de posiciones cortas y un sólido informe con ingresos trimestrales de $7.8 mil millones. Sin embargo, los gastos de capital ascendieron a unos $18.4 mil millones, de los cuales alrededor de $15.8 mil millones se destinaron a IA, y el flujo de caja libre sigue siendo negativo. El desbloqueo no ha terminado: el siguiente tramo está programado en 70 días. La idea es un corto con la expectativa de una corrección del 10–15% hacia la zona de $108–114.
En cuanto a bitcoin, interpreto el rebote actual como un rally falso: acumulación de liquidez en la parte superior, retorno de la confianza local, y luego una nueva ola de caída hacia $60,000 y más abajo bajo una fuerte presión. Ya he cerrado por completo mi posición larga desde la zona de $58,000 y busco un punto para un corto en el área de $65,000. El desencadenante es la detención del impulso, la formación de resistencia y la confirmación de la presión vendedora. De lunes a miércoles, antes de la publicación de los datos de inflación, espero una volatilidad elevada tanto en acciones como en criptomonedas, siendo más pronunciada en el mercado bursátil.
Mi conclusión: el 12 de agosto no es solo otra publicación estadística, sino un momento de verdad para todo el espectro de activos de riesgo. Si la inflación sorprende al alza, bitcoin podría perder posiciones más rápido de lo que muchos esperan. Los inversores deberían prepararse para movimientos bruscos y no abrir posiciones grandes antes de que se publiquen los datos.