El 12 de agosto es un día que decidirá el destino del bitcóin: por qué el informe de inflación en EE. UU. se convertirá en el desencadenante clave del mes.
La publicación de los datos de inflación de EE. UU. correspondientes a julio, programada para el 12 de agosto, será el evento principal del mes para el mercado de criptomonedas. Este informe determinará si la Reserva Federal decide subir las tasas de interés en septiembre, lo que afectará directamente la capacidad de Bitcoin para superar el nivel psicológicamente importante de $70,000.
Ante esta fecha, el mercado se encuentra en un estado de incertidumbre elevada. Las recientes estadísticas del mercado laboral han introducido ajustes significativos en las expectativas de los inversores. En julio, la economía estadounidense perdió 23,000 puestos de trabajo, aunque los analistas pronosticaban un aumento, y la tasa de desempleo cayó al 4.1%. Sin embargo, la señal clave fue la revisión de los datos de mayo y junio: el deterioro conjunto de los indicadores fue de aproximadamente 103,000 puestos de trabajo. Esto apunta no a un fallo puntual, sino a una tendencia sostenida de enfriamiento del mercado laboral.
Tras la publicación de estos datos, la probabilidad de una subida de tasas en septiembre cayó drásticamente, del 55% al 41%. Ahora todas las miradas están puestas en el informe de inflación. El pronóstico de consenso anticipa un aumento de los precios al consumidor del 3.4% interanual, con un indicador subyacente en torno al 2.2%. Sin embargo, existe un riesgo serio relacionado con el factor petrolero: la fuerte desaceleración de los precios de la gasolina en junio proporcionó una reducción temporal, pero para julio el componente de combustible volvió a ser inestable.
Tres escenarios de evolución
Distingo tres posibles escenarios de reacción del mercado al informe del 12 de agosto. El primero: los datos resultan inferiores al pronóstico. En este caso, los rendimientos de los bonos caerán, lo que se convertirá en un poderoso catalizador para el sector tecnológico y las criptomonedas. El segundo: los indicadores coinciden con las expectativas (alrededor del 3.4%). Entonces veremos volatilidad a corto plazo sin cambios en el panorama general, y las posibilidades de una subida en septiembre seguirán equilibradas.
El tercer y más peligroso escenario: una aceleración de la inflación al 3.5–3.6% o más. Esto devolvería al mercado a las expectativas de endurecimiento de la política, provocaría un aumento de los rendimientos y ejercería presión sobre los activos caros, incluido Bitcoin. La peor combinación para el regulador sería un mercado laboral débil junto con una inflación alta: subir las tasas en tales condiciones es peligroso para la economía, pero ignorar el aumento de precios es imposible.
La correlación histórica aquí es clara. En febrero, abril y julio, los datos salieron por debajo de los pronósticos, lo que apoyó a los mercados: tras el informe de julio, el Nasdaq subió más de un punto porcentual, y Bitcoin pasó de $62,000–63,000 a superar los $64,000. Por el contrario, el 12 de mayo, cuando la inflación superó las expectativas, los rendimientos subieron y las criptomonedas quedaron bajo presión. Mi escenario base es que los datos coincidan con el pronóstico, pero el mercado los perciba negativamente, ya que para eliminar la amenaza de una subida de tasas se requiere una reducción sostenida de la inflación tanto en agosto como en septiembre.
Petróleo, SpaceX y Bitcoin: el equilibrio de fuerzas para la semana
Oriente Medio. La tensión geopolítica sigue brindando apoyo a las cotizaciones del petróleo. El Brent ha vuelto a la zona de $83, y el WTI se consolida por encima de $75. Si retrocede a $74, considero la posibilidad de abrir una posición larga con la expectativa de un movimiento del 8–10%.
SpaceX. Las acciones de la empresa rebotaron bruscamente tras dos días de caídas, a pesar de la salida de aproximadamente 911 millones de acciones desbloqueadas, lo que supera el free float inicial tras la OPI. La razón del rebote fue la expectativa de venta ya descontada de antemano, el cierre de posiciones cortas y un sólido informe con ingresos trimestrales de $7,800 millones. Sin embargo, los gastos de capital ascendieron a unos $18,400 millones, de los cuales aproximadamente $15,800 millones se destinaron a IA, el flujo de caja libre sigue siendo negativo y el segmento espacial es deficitario. El desbloqueo no ha terminado: el próximo tramo está programado en 70 días. Considero una posición corta con la expectativa de una corrección del 10–15% hacia la zona de $108–114.
Bitcoin. El rebote actual lo interpreto como un rally falso: acumulación de liquidez en la parte superior, retorno de la confianza local, y luego una nueva ola de caída hacia $60,000 y más abajo bajo una fuerte presión. Ya he cerrado por completo mi posición larga desde la zona de $58,000 y busco un punto para abrir un corto en el área de $65,000, esperando un desencadenante: la detención del impulso, la formación de resistencia y la confirmación de la presión vendedora. De lunes a miércoles, antes de la publicación de los datos de inflación, pronostico una volatilidad elevada tanto en acciones como en criptomonedas, siendo más pronunciada en el mercado bursátil.
Mi conclusión profesional: el 12 de agosto no es solo otra publicación estadística, sino un momento de la verdad para todo el espectro de activos de riesgo. Si la inflación sorprende al alza, Bitcoin podría perder soporte y dirigirse a los mínimos de junio. Los inversores deberían prepararse para movimientos bruscos y no abrir posiciones grandes antes de la publicación de los datos.