El IPC de julio determinará el destino de bitcoin: por qué el 12 de agosto es la fecha clave del mes
La publicación de los datos de inflación de EE. UU. correspondientes a julio, programada para el 12 de agosto, será el principal detonante para el mercado de criptomonedas este mes. Este informe determinará si la Reserva Federal se decide a subir la tasa de interés clave en septiembre. De esta decisión depende directamente si bitcoin puede superar el nivel psicológicamente importante de los $70,000 o si veremos una nueva ola de corrección.
El mercado laboral ya ha dado una señal de alerta. Las estadísticas recientes de empleo de julio resultaron notablemente peores de lo previsto: la economía estadounidense perdió 23,000 puestos de trabajo, aunque se esperaba un aumento. El desempleo, por su parte, bajó al 4,1%, pero el punto clave es la revisión a gran escala de los datos de meses anteriores. El deterioro conjunto de los indicadores de mayo y junio fue de aproximadamente 103,000 puestos de trabajo. Esto no es un fallo puntual, sino una tendencia sostenida de enfriamiento del mercado laboral. Como resultado, la probabilidad de una subida de tasas en septiembre tras la publicación del informe se desplomó del 55% al 41%.
Tres escenarios para el mercado
El pronóstico de consenso para la inflación de julio es de alrededor del 3,4% interanual, con un indicador subyacente de aproximadamente el 2,2%. Sin embargo, hay un matiz importante: el factor petrolero vuelve a ser inestable. Tras la fuerte desaceleración de junio, que propició la caída de los precios de la gasolina, para julio el componente de combustible volvió a ejercer presión sobre los indicadores.
Veo tres posibles escenarios para el desarrollo de los acontecimientos:
• Datos por debajo del pronóstico. Los rendimientos de los bonos bajarán, y el sector tecnológico y las criptomonedas serán los que más reaccionen: esto es una señal alcista para bitcoin.
• Indicador dentro de lo esperado (alrededor del 3,4%). Volatilidad a corto plazo sin cambios en el panorama general; las probabilidades de una subida en septiembre seguirán equilibradas.
• Aceleración al 3,5–3,6% o más. El mercado volverá a las expectativas de endurecimiento, los rendimientos subirán y los valores caros del sector tecnológico y las criptomonedas quedarán bajo presión.
La correlación histórica aquí se observa claramente. Cuando en febrero, abril y julio los datos salieron por debajo de los pronósticos, los mercados recibieron apoyo: tras el informe de julio, el Nasdaq subió más de un punto porcentual y bitcoin pasó de $62,000–63,000 a más de $64,000. Por el contrario, el 12 de mayo, cuando la inflación superó las expectativas, los rendimientos subieron y las criptomonedas quedaron bajo presión.
Petróleo, SpaceX y bitcoin: el equilibrio de fuerzas para la semana
Oriente Medio. El trasfondo geopolítico sigue siendo tenso. Trump continúa hablando de negociaciones; Irán las niega. Teherán trabaja con Omán en un plan para la apertura gradual del estrecho de Ormuz con la introducción de una tarifa de tránsito, pero EE. UU. se opone a ampliar el control iraní sobre la navegación. Los expertos del sector consideran que el esquema en su forma actual es casi inviable: Irán exige primero el levantamiento de las sanciones y la liberación de activos; Washington insiste en el orden inverso. El petróleo ya ha reaccionado con subidas: el Brent ha vuelto a la zona de los $83 y el WTI se consolida por encima de los $75.
SpaceX. Las acciones rebotaron bruscamente tras dos días de caídas, aunque salieron al mercado alrededor de 911 millones de acciones desbloqueadas, más que el free float inicial tras la IPO. La razón del rebote es la expectativa de venta ya descontada de antemano, el cierre de posiciones cortas y un sólido informe trimestral con ingresos de $7,800 millones. Sin embargo, los gastos de capital ascendieron a aproximadamente $18,400 millones, de los cuales unos $15,800 millones se destinaron a IA; el flujo de caja libre sigue siendo negativo y el segmento espacial es deficitario. El principal flujo de caja estable lo proporciona Starlink. El desbloqueo no ha terminado: el siguiente tramo está previsto 70 días después de la IPO.
Bitcoin. El rebote actual lo interpreto como un rally falso: acumulación de liquidez en la parte superior, retorno de la confianza local y luego una nueva ola de caída hacia los $60,000 y menos bajo una fuerte presión. Mi posición larga desde la zona de los $58,000 ya está completamente cerrada, y busco un punto para abrir una posición corta en el área de los $65,000, esperando el detonante: la detención del impulso, la formación de resistencia y la confirmación de la presión vendedora. De lunes a miércoles, antes de la publicación de los datos de inflación, pronostico una mayor volatilidad tanto en las acciones como en las criptomonedas, siendo más pronunciada en el mercado bursátil.
Mi conclusión: el 12 de agosto no es solo una publicación estadística más, sino un momento de la verdad para todo el apetito de riesgo. Si la inflación sorprende a la baja, bitcoin tendrá la oportunidad de dar un salto hacia los $70,000. Pero si la presión sobre los precios se acelera, prepárese para probar los $60,000. Una estrategia razonable ahora es evitar el exceso de apalancamiento y esperar una señal clara.