Los bancos rusos han comenzado a verificar las operaciones con USDT según un registro inexistente: qué está sucediendo realmente
Los grandes bancos rusos han intensificado los procedimientos de cumplimiento normativo con respecto a clientes corporativos que operan con USDT y otros criptoactivos. No se trata solo de empresas que participan en el régimen legal experimental (RLE), sino también de aquellas que formalmente están fuera de este sandbox. Según mis datos, las entidades de crédito exigen a las personas jurídicas que justifiquen detalladamente el sentido económico de la adquisición de stablecoins, así como que confirmen que la contraparte está incluida en un supuesto registro de operadores de intercambio de monedas digitales del Banco de Rusia. El problema es que dicho registro, por el momento, no existe en la práctica.
La gestión de riesgos como estrategia, no como instrucción
En esta situación, es importante comprender la motivación de los bancos. No actúan por una directiva directa del Banco Central, sino más bien bajo la lógica del autoseguro y la gestión preventiva de riesgos. Desde el anuncio de la ley sobre monedas digitales y el lanzamiento del «sandbox» del RLE, el regulador ha dado una señal: la criptomoneda se convierte en un instrumento financiero de pleno derecho. Esto, a su vez, provoca que los departamentos de cumplimiento de los bancos presten una atención especial a la naturaleza del origen de los fondos y de la propia criptomoneda. Las solicitudes que ahora se envían a los clientes son un intento de los bancos de minimizar los riesgos de antemano, y no de seguir una orden clara desde arriba.
Varios canales sectoriales de Telegram sugieren que los bancos se basan en alguna carta del Banco Central. Sin embargo, según mi análisis de la situación, la iniciativa proviene más bien de Rosfinmonitoring, que es responsable de la aplicación de la ley, más que del Banco Central, que emite las normas. No hay riesgos legales para los bancos aquí: todos sus requisitos se enmarcan dentro de la Ley Federal 115. Tienen todo el derecho a solicitar información sobre el origen de la criptomoneda, incluso con formulaciones absurdas: es su derecho legal en el marco de la lucha contra el blanqueo de capitales.
El registro aparecerá en otoño, pero será cerrado
Según mis pronósticos, el registro de operadores de intercambio de monedas digitales se creará para el otoño de este año. Su característica clave será la máxima confidencialidad. Esto es obvio: los participantes del RLE utilizan la criptomoneda principalmente para eludir las restricciones de sanciones, por lo que la publicidad del registro contradeciría la esencia misma del mecanismo. El Banco Central establecerá los requisitos detallados para los límites y las reglas de funcionamiento de los intercambiadores mediante actos sublegales separados. Es precisamente esta falta de concreción lo que genera la incertidumbre actual: el marco regulatorio ya está adoptado, pero su contenido aún no se ha llenado de detalles.
Lo que se exigirá a las empresas
Los clientes corporativos, especialmente los participantes del RLE, tendrán que revelar la cadena completa de aparición de la criptomoneda: dónde se adquiere, cuál es la fuente de los fondos fiduciarios, así como garantizar la transparencia en las relaciones con sus propios clientes. Es evidente que la carga sobre los departamentos de cumplimiento de dichas empresas aumentará significativamente.
Sin embargo, para los actores más pequeños hay una concesión: con un volumen de negocio inferior a 3,5 millones de rublos al mes, no se requiere la inclusión en el registro. Pero incluso ellos se ven obligados a comprar criptomoneda en algún lugar, lo que automáticamente genera preguntas sobre la fuente de los fondos.
La ley como solución a la colisión
Por separado, cabe destacar la situación de las empresas que utilizan USDT no por voluntad propia, sino debido a los canales SWIFT cerrados. Ahora tienen que explicar al banco el sentido económico de la operación, y una respuesta honesta documenta efectivamente el contexto de las sanciones. La ley aprobada «Sobre la moneda digital y los derechos digitales», que entra en vigor el 1 de septiembre, elimina esta colisión. A partir de esa fecha, los pagos en criptomoneda para actividades de comercio exterior se convierten en un instrumento legal de pleno derecho, y no en una excepción del «sandbox». Los bancos, si se presenta el paquete completo de documentos, estarán obligados a procesar dichas operaciones.
Mi comentario: La situación demuestra la clásica enfermedad del crecimiento regulatorio: la ley está aprobada, pero los actos sublegales van por detrás. Los bancos, al intentar protegerse, crean caos sobre el terreno. Sin embargo, para septiembre el mercado se adaptará y veremos una consolidación: los pequeños intercambiadores ilegales se ocultarán o cerrarán, y los grandes actores obtendrán reglas de juego claras. El período de transición hasta julio de 2027 dará al mercado tiempo suficiente para la legalización.