Los bancos exigen a las empresas explicar las operaciones con USDT: una señal de endurecimiento del control
Recientemente, varias grandes entidades bancarias han enviado solicitudes a clientes corporativos exigiendo que aclaren el sentido económico de las operaciones con criptomonedas, especialmente con stablecoins como USDT. A primera vista, esto podría relacionarse con la próxima entrada en vigor de la ley «Sobre moneda digital y derechos digitales», sin embargo, como muestra mi análisis, no es exactamente así.
El punto clave aquí es el desfase temporal. La nueva regulación no entrará en vigor hasta el 1 de septiembre de 2026. Por lo tanto, la actividad actual de los bancos no puede ser una consecuencia directa de esta ley. La razón es más profunda: reside en el carácter sistémico de los riesgos que conllevan los activos digitales.
Por qué los bancos endurecen los requisitos
El diputado de la Duma Estatal, Anatoli Aksakov, presidente del comité de mercado financiero, ha arrojado luz sobre esta cuestión. Destacó que las criptomonedas y las stablecoins se utilizan cada vez más en esquemas opacos, incluida la financiación de acciones antirrusas. Los participantes deshonestos del mercado emplean activamente estas herramientas para ocultar rastros de pagos, lo que obliga a los bancos a activar mecanismos de control desde ya.
Las entidades de crédito reciben del regulador un conjunto de indicadores que caracterizan operaciones sospechosas. Sin embargo, los propios bancos también cuentan con desarrollos internos que les permiten evaluar hasta qué punto el cliente utiliza la criptomoneda en el mercado de manera honesta. Las solicitudes para aclarar el sentido económico de las transacciones son, en esencia, un elemento de los procedimientos de cumplimiento normativo, dirigidos a detectar flujos potencialmente ilegales.
Qué cambiará a partir de 2026
Con la entrada en vigor de la ley, el control se volverá sistémico. Sin embargo, ya estamos observando la preparación de la infraestructura. Por ejemplo, el Banco de Rusia ha propuesto establecer un límite de 300 000 rublos al año para la compra de criptomonedas por parte de inversores no cualificados, incluyendo en la lista de activos permitidos bitcoin, Ethereum y USDT. Los comentarios sobre este proyecto se aceptan hasta el 24 de agosto inclusive.
El interés por los activos digitales también se ve respaldado por su rentabilidad. En julio de 2026, bitcoin mostró un resultado del 10,1%, convirtiéndose en el instrumento más rentable en la revisión del Banco de Rusia, superando a todos los sectores rusos y valores extranjeros. El competidor más cercano quedó más de 2 puntos porcentuales por detrás.
Mi conclusión: El creciente auge de los criptoactivos va de la mano con el endurecimiento del control. Los bancos, actuando de manera anticipada, intentan minimizar los riesgos regulatorios y reputacionales. Para las empresas, esto significa una cosa: las operaciones con USDT y otras stablecoins requerirán una transparencia impecable y una justificación documental. Los actores acostumbrados a esquemas grises tendrán que adaptarse a las nuevas realidades o salir del mercado.