Wintermute desafía a Wall Street: inversiones multimillonarias en HFT e inteligencia artificial
Uno de los principales creadores de mercado algorítmicos en el ámbito de los activos digitales, Wintermute, ha anunciado planes para invertir alrededor de $1 mil millones en un período de cinco años en el desarrollo de sistemas de trading de alta frecuencia (HFT) y centros de datos para tareas de inteligencia artificial. Este es un ambicioso intento de transformarse de un actor cripto en una organización comercial completa, capaz de competir directamente con gigantes de los mercados tradicionales como Jane Street y Citadel Securities.
El fundador y director ejecutivo de la compañía, Evgeny Gaevoy, evalúa con seriedad la situación actual. En medio del enfriamiento del mercado cripto, el volumen diario promedio de operaciones ha disminuido de aproximadamente $15 mil millones el año pasado a $10 mil millones en el actual. Esta caída se ha convertido en un catalizador para buscar nuevas fuentes de ingresos y diversificar el negocio.
Giro hacia las finanzas tradicionales
La transición a los mercados tradicionales no es solo una declaración de intenciones. La división estadounidense de la compañía ya se ha registrado en la SEC como corredor-distribuidor y se ha unido a FINRA, lo que abre un camino directo para operar acciones e instrumentos relacionados en las bolsas de EE. UU.
Actualmente, el comercio de activos no criptográficos representa solo alrededor del 10% de los ingresos de la compañía. Sin embargo, el objetivo estratégico es cambiar radicalmente este equilibrio. La dirección de Wintermute espera que para finales de 2027, los mercados tradicionales generen más del 50% de todos los ingresos.
Para lograr este objetivo, la compañía planea duplicar su equipo en Nueva York, donde actualmente trabajan solo 17 personas, y ampliar la plantilla global en un 40% durante el próximo año. Es notable que toda la inversión de $1 mil millones se financiará exclusivamente con sus propias ganancias. Esto distingue fundamentalmente a Wintermute de muchos participantes del mercado que están acostumbrados a atraer capital externo o aumentar su carga de deuda para expandirse.
¿Para qué se necesitan el trading de alta frecuencia y la inteligencia artificial?
La mayor parte del capital se destinará a dos áreas clave: la creación de infraestructura HFT avanzada y la construcción de centros de datos para entrenar modelos de IA. No se trata solo de contratar traders y obtener licencias regulatorias.
Wintermute ya procesa más de $3,5 billones en volumen de operaciones anual en más de 70 plataformas. Esta escala genera enormes conjuntos de datos que son el combustible ideal para entrenar algoritmos de inteligencia artificial. La compañía también se está expandiendo activamente en áreas relacionadas de la industria cripto: ha entrado en los mercados de predicciones y ha asegurado el comercio de oro tokenizado, conectando la infraestructura cripto con la economía real.
La posición de Wintermute se fortaleció notablemente tras el colapso de FTX a finales de 2022, cuando la compañía se convirtió en uno de los principales proveedores de liquidez durante el período de mayor estrés en el mercado. En los momentos pico, el volumen diario de operaciones de la compañía alcanzaba los $3–5 mil millones. Fue entonces cuando se consolidó su reputación como contraparte confiable, en un momento en que la industria más lo necesitaba. Ahora la compañía intenta trasladar esta invaluable experiencia más allá del mercado cripto.
Mi opinión: Este es un paso emblemático que confirma la convergencia de la industria cripto y las finanzas tradicionales. Wintermute tiene una ventaja única: una enorme experiencia trabajando con volatilidad y liquidez en condiciones de mercado 24/7, algo que muchos creadores de mercado clásicos no tienen. Si logran aplicar eficazmente sus algoritmos en las bolsas de valores, esto podría cambiar seriamente el equilibrio de poder en Wall Street.