Wintermute desafía a Wall Street: $1 mil millones para trading de alta frecuencia e IA
Uno de los mayores creadores de mercado algorítmicos en la industria de las criptomonedas ha anunciado planes para invertir alrededor de $1 mil millones en cinco años en la creación de infraestructura para el comercio de alta frecuencia y centros de datos para tareas de inteligencia artificial. Este es un intento ambicioso de transformarse de un actor puramente criptográfico en una organización comercial completa, capaz de competir con gigantes como Jane Street y Citadel Securities.
El director ejecutivo y fundador de la compañía, Evgeny Gaevoy, en una conversación privada conmigo, confirmó que las ambiciones están respaldadas por una evaluación sobria de la realidad. El volumen de negociación diario promedio de la compañía ha caído de aproximadamente $15 mil millones el año pasado a $10 mil millones en el actual, en medio del enfriamiento del mercado de criptomonedas. Esto no es solo una corrección: es una señal de la necesidad de diversificación.
Giro hacia las finanzas tradicionales
Las conversaciones sobre la entrada en los mercados tradicionales han pasado a un plano práctico. La división estadounidense de la compañía ya se ha registrado en la SEC como corredor de bolsa y se ha unido a FINRA, lo que ha abierto el acceso al comercio de acciones e instrumentos relacionados en las bolsas de EE. UU.
Actualmente, el comercio de activos no criptográficos representa solo alrededor del 10% de los ingresos. Sin embargo, el objetivo estratégico es elevar esta cifra a más del 50% para finales de 2027. Este es un cambio radical en el modelo de negocio que requerirá recursos significativos.
Para alcanzar el objetivo, la compañía planea duplicar el equipo en Nueva York, donde actualmente trabajan solo 17 personas, y expandir la plantilla global en un 40% durante el próximo año. Estos $1 mil millones en gastos se financiarán exclusivamente con sus propias ganancias, sin capital externo ni deuda.
Este enfoque distingue a Wintermute de muchos competidores que están acostumbrados a atraer inversores externos. Esto demuestra confianza en su propia estabilidad financiera y estrategia a largo plazo.
Por qué se necesitan el comercio de alta frecuencia y la IA
La mayor parte del capital se destinará a dos áreas: sistemas de comercio de alta frecuencia y centros de datos para el entrenamiento de modelos de inteligencia artificial. No se trata solo de contratar traders y obtener licencias: es la construcción de una base tecnológica.
Wintermute ya procesa más de $3,5 billones en volumen de negociación anual en más de 70 plataformas. Esta escala genera enormes conjuntos de datos que se convertirán en el combustible para el entrenamiento de modelos de IA. Esta es una ventaja natural que es difícil de copiar para los nuevos actores.
La compañía también se está expandiendo dentro de la industria de activos digitales, entrando en los mercados de predicciones y proporcionando comercio de oro tokenizado. Estas áreas conectan la infraestructura criptográfica con la economía real, creando puentes para el capital institucional.
Las posiciones de la compañía se fortalecieron notablemente después del colapso de FTX a finales de 2022, cuando se convirtió en uno de los proveedores clave de liquidez durante un período de fuerte estrés en el mercado. En los momentos pico, el volumen de negociación diario alcanzó los $3–5 mil millones.
Fue entonces cuando Wintermute consolidó su reputación como contraparte confiable, en un momento en que la industria más lo necesitaba. Ahora la compañía intenta trasladar esta experiencia más allá del mercado de criptomonedas, y tiene todas las posibilidades de lograrlo.
Mi análisis: Este paso es una evolución lógica para un creador de mercado maduro. El mercado de criptomonedas se está volviendo cada vez más competitivo y los márgenes se están reduciendo. La transición a las finanzas tradicionales con el uso de IA no es solo una diversificación, sino una apuesta a que la experiencia con la volatilidad de los criptoactivos se convertirá en una ventaja competitiva en mercados más tranquilos pero más voluminosos. Si Wintermute logra implementar lo planeado, seremos testigos del nacimiento de un nuevo gigante que definirá el panorama comercial durante décadas. Sin embargo, vale la pena seguir de cerca cómo la compañía gestionará los riesgos en medio de un endurecimiento regulatorio y posibles fallos en los sistemas de IA.