El Banco Central de Rusia introduce supervisión sobre el misselling en la venta de criptomonedas: el silencio sobre los riesgos será sancionable.
El Banco de Rusia ha anunciado el lanzamiento de un monitoreo obligatorio de las prácticas de misselling en el segmento de monedas digitales e instrumentos financieros. El regulador tiene la intención de reprimir con firmeza los casos en que las organizaciones financieras venden un producto haciéndolo pasar por otro o silencian deliberadamente las propiedades clave y los riesgos del activo. Esta declaración se produce en medio del próximo inicio de las ventas minoristas de criptomonedas a través de intermediarios autorizados a partir del 1 de septiembre.
El subdirector del organismo, Mikhail Mamuta, subrayó que el control de la calidad de la información proporcionada a los compradores será una tarea prioritaria desde el comienzo mismo del funcionamiento del nuevo mercado. Según sus palabras, en la primera etapa es especialmente importante verificar con qué honestidad y exhaustividad las organizaciones revelan los riesgos, y no solo la rentabilidad potencial.
Los filtros ya establecidos en las normas, incluida la prueba obligatoria de conocimientos de los compradores y los límites en los montos de las transacciones según el nivel de riesgo, siguen en vigor. Sin embargo, como señala acertadamente el regulador, estas barreras no garantizan que al cliente no se le "alimente" con información distorsionada durante la venta. Por ello, el Banco Central añade a las restricciones formales su propia supervisión del comportamiento de los vendedores, prometiendo sancionar las infracciones. Al mismo tiempo, se expresa la esperanza de que no se llegue a las sanciones.
Qué hay detrás de las nuevas reglas
Recordemos que en agosto el presidente firmó una ley que, por primera vez, regula de manera integral la circulación de monedas digitales y derechos digitales en Rusia. El documento establece reglas para los intercambios de criptomonedas, depositarios y otros participantes del mercado, así como define las condiciones para la compra de criptomonedas por parte de los inversores. La regulación abarca la organización de la circulación, el registro, el almacenamiento, la minería y la emisión de instrumentos digitales, así como la actividad de los operadores de sistemas de información y servicios de intercambio.
Para los compradores no calificados, el Banco Central ha establecido un límite de 300,000 rublos al año en cada intermediario. Al mismo tiempo, como señalan los expertos, la distribución de las transacciones entre diferentes plataformas autorizadas sigue siendo una forma legal de eludir este umbral, lo que crea una potencial "zona gris" que el regulador tendrá que cerrar.
Los participantes de la industria ven en la ley más bien una institucionalización del mercado que su legalización en el sentido del consumidor. Los actos subordinados del Banco Central (criterios de prueba, orden de los registros, requisitos para los depositarios) determinarán la rigidez real de las reglas más que el propio texto de la ley. También persisten normas controvertidas, como el artículo 30, que permite otorgar monedas digitales en préstamo solo a un círculo reducido de organizaciones, excluyendo de esta lista a los mineros y a los tenedores privados de grandes carteras.
Mi análisis: La iniciativa del Banco Central es un paso lógico para proteger a los inversores minoristas, pero su efectividad dependerá de la calidad de la supervisión y de la velocidad de reacción ante nuevos esquemas de evasión. El mercado ya ha demostrado que sabe adaptarse a cualquier restricción, por lo que el regulador enfrentará una carrera armamentista constante, y no un simple "apriete de tuercas" puntual. A largo plazo, esto es una señal positiva para los actores legales, pero para aquellos acostumbrados a operar en la zona gris, se avecinan tiempos difíciles.